To what degree is the VIX benchmark computed by CBOE representative of its definition?
VIX indexet, även kallat "the fear gauge" är världens ledande indikator för framtida volatilitet. Indexet beräknar ett 30 dagars framtida förväntat värde på volatiliteten kring USA’s börs S&P500. Indexet baseras på köp och säljoptioner med S&P500 indexet som underliggande tillgång. Optionerna som används in- nehar två olika löptider som vi kallar för nära och nästa periods-optionThe purpose of this paper is through an empirical approach understand the dynamics of VIX and investigate to what degree the benchmark computed by CBOE is representative of its definition. The method implemented is of a design where one constructs a hypothetical world in which synthetic options data are produced by the Bates-Heston model. This implies an underlying and known volatility with chosen